（自行繪製。）
淺談 2023 年 3 月表現
2023 年 3 月，經濟數據好壞參半：美國 2 月 ISM 製造業指數 47.7 連續 4 個月萎縮、2 月 CPI 年增 6% 符合市場預期，但核心 CPI 超過市場預期。由於快速升息等因素，美國小型銀行已經開始出現資金流動性風險，如美國矽谷銀行 SVB 事件，一度引發銀行倒閉及金融市場骨牌效應等風險及恐慌，緊接 SVB 之後陸續也傳出許多小型銀行出現問題，市場預期升息接近尾聲。各國為防止銀行出現倒閉風險，相繼為銀行注入流動性，也讓市場再度恢復信心。2023 年 3 月，加權指數上漲 2.36%、櫃買指數上漲 3.33%，本站專題模擬投資組合上漲 5.46%。
（美元指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（美 10 年期公債殖利率走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（913 版市場本益比河流圖，自行研究與繪製。）
技術面走勢
從技術面觀察，同上月（二月份）看法。加權指數已臨均線壓力（櫃買已領先突破），國際情勢目前好壞參半，但從技術面觀察略微走強，通膨的問題也逐漸緩解，升息慢慢接近尾聲。目前的風險是，通膨雖緩解但仍未回到正常水位，而升息已經觸及小型銀行的臨界點，若再強烈的升息，將引發金融市場的崩潰，而升息政策會適度的修正，讓市場回歸一個平衡狀態。個人看法是，若升息循環的尾端，沒有再爆出更大的金融風暴，使市場一直處在一個均衡狀態時，則今年這種驚驚漲行情將會一直延續，直到場外投資人開始樂觀為止。股市一直以來都是領先市場情緒在走，市場情緒的樂觀與否，不能作為股市預期的判斷，適度地承擔風險，剔除短期的市場雜音，將眼光放在產業週期的起伏，便能更客觀的看待市場。以上，純個人看法，無推薦進場，僅供參考。
（3 月份加權指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（3 月份櫃買指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
專題（4）混合型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 2.36% | 3.33% | 5.46% |
| 近 3 個月績效 | 12.25% | 17.98% | 18.8% |
| 近 6 個月績效 | 18.22% | 22.68% | 27.1% |
| 近 1 年績效 | -10.26% | -1.97% | 3.51% |
| 年初迄今 | 12.25% | 17.98% | 18.8% |
混合型近 1 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
混合型近 3 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 6 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 1 年累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
混合型年初迄今累積績效：
（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 本益比金字塔型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 2.36% | 3.33% | 4.91% |
| 近 3 個月績效 | 12.25% | 17.98% | 17.41% |
| 近 6 個月績效 | 18.22% | 22.68% | 26.32% |
| 近 1 年績效 | -10.26% | -1.97% | 4.66% |
| 年初迄今 | 12.25% | 17.98% | 17.41% |
本益比金字塔型近 1 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 3 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 6 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 1 年累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型年初迄今累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶績效
| 加權指數 | 櫃買指數 | Cmoney 虛擬帳戶 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 2.36% | 3.33% | 5.32% |
| 近 3 個月績效 | 12.25% | 17.98% | 18.27% |
| 近 6 個月績效 | 18.22% | 22.68% | 32.9% |
| 近 1 年績效 | -10.26% | -1.97% | 8.22% |
| 年初迄今 | 12.25% | 17.98% | 18.27% |
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題投資組合績效分析
2023 年 3 月投資組合績效比較
3 月份專題投資組合績效，加權指數上漲 2.36 %，櫃買指數上漲 3.33%，本站專題投資組合績效上漲 5.46%， CMoney 虛擬投資帳戶模擬績效上漲 5.32%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2023 年 3 月 | 2.36% | 3.33% | 5.46% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2023 年 3 月 | 4.91% | 5.32% |
投資組合近 1 個月績效比較：
（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 3 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 6 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 1 年累積績效比較：
（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）
投資組合年初迄今累積績效比較：
（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）
累計今年績效表現，加權指數表現累計上漲 9.66%、櫃買指數累計上漲 14.18%、本站專題投資組合累計上漲 12.65% 及虛擬投資帳戶累計上漲 12.3%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2023 年初迄今 | 12.25% | 17.98% | 18.8% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2023 年初迄今 | 17.41% | 18.27% |
本站投資組合年化報酬率分析
（投資組合累積績效分析，自行繪製。）
累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 19.95%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 9.67%、櫃買指數（不含股息）為 10.48%。在市場報酬率下（不含股息）目前約達超額報酬率 10% 水準。另外本站於 CMoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率為（加計股息）為 22.25%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數多，從大數法則看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小，幾乎完全可剔除運氣成分、可行性高。本站的專題投資組合的起始點是從 2017 年 6 月開始, 迄今剛好已超過 5 年，模擬投資的樣本數已累積超過 1000 筆。以統計學來說，破千的樣本數，數據結果已可充份代表選股策略的可行性。
（投資組合績效分佈：平均績效為 8.31%、平均持有期間約 153.35 天（含假日）、選股清單年化報酬率 20.93%（不含股息收益），自行繪製。）
上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖（只統計已實現獲利部份），總交易樣本數共 1399 筆，每筆交易平均績效為 8.31%，平均持有時間為 153.35 天，換算年化報酬率為 20.93%，與本模擬結果績效相近，若想查看模擬交易明細，請按此點選下載。最後，仍需與讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅代表過去實測結果，不代表未來績效，僅供參考。而本站個股分析僅為分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人本人自行決定，本站僅提供資料不負任何相關損益責任。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 開站以來年化 | 9.67% | 10.48% | 19.95% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 開站以來年化 | 17.34% | 22.25% |
（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
專題投資組合績效
打造專題投資組合與績效驗證
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