（自行繪製。）
淺談 2023 年 10 月表現
2023 年 10 月，本月股市隨國際消息變動而激烈波動，主要是月初國際股市雖躲開美國政府停擺的危機，FED 卻提高持續升息的機率，且官員發出警訊：「利率將長時間維持高水平。」，故市場反應此因素，美國 10 年期公債殖利率飆升創下 16 年新高。而在中東地區，以巴衝突升級成為戰爭，地緣政治風險急據升高，股市黑天鵝機率上升；不過，由於 FED 在因應國際情勢風險升高因素，態度卻搖擺不明，導致股市激列波動。由於台幣因美台利差持續擴大，加速貶值，即使央行連續兩個月拋匯阻貶，外匯存底衰退 14 億美元亦無法阻貶，加上美國限制向中國出口 AI 晶片，導致台股相關供應鏈等 AI 主流股轉弱，利空籠罩，因此月內數度大跌，多以科技股跌幅最重。另外是台股景氣燈號從藍燈轉為黃藍燈，象徵景氣似有落底訊號，加上選舉因素政府做多態度明顯，以及手機、PC 等產業鏈景氣轉正，及因台幣貶值所帶來的匯兌收益，已有不少電子產業第三季財報紛紛遞出景氣轉好、庫存調整結束等落底訊號。而 11 月份這幾天，美國經濟開始轉壞，市場認為升息已到尾聲的機率大增，反而讓股市走出利空出盡的味道，法人機構亦開始轉為看多。
因此，10 月份台股就在振盪走弱的情況下，加權指數下跌 2.14%、櫃買指數下跌 1.63%，本站混合型投資組合下跌 1.34%，而本站 CMoney 模擬投資組合，則因台股激烈波動，且下跌的股票多為小型股，上沖下洗，導致淨值下跌遠超過大盤指數，大跌 4.25%。
（美元指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（美 10 年期公債殖利率走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（913 版市場本益比河流圖，自行研究與繪製。）
技術面走勢
從技術面觀察，加權指數跌破轉弱，但近幾日又轉多，形成假跌破。櫃買指數則較加權指數平穩，由於目前利空因素多已浮出檯面，暫時沒有新的利空，而市場開始壓注升息見頂，若後續升息結束，則股市將開始走入下一波降息循環。在政治因素方面，由於美國 24 年也有總統大選，屆時 FED 有可能改為降息或提早降息，來刺激經濟的機率也將大增。因此，後續股市走多的因素將高於走空因素，股市偏多。
（10 月份加權指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（10 月份櫃買指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
專題（4）混合型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | -2.14% | -1.63% | -1.34% |
| 近 3 個月績效 | -7.77% | -5.78% | -3.17% |
| 近 6 個月績效 | 1.51% | -0.21% | 10.12% |
| 近 1 年績效 | 22.14% | 27.13% | 48.35% |
| 年初迄今 | 11.88% | 15.89% | 34.2% |
混合型近 1 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
混合型近 3 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 6 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 1 年累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
混合型年初迄今累積績效：
（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 本益比金字塔型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | -2.14% | -1.63% | -1.23% |
| 近 3 個月績效 | -7.77% | -5.78% | -2.64% |
| 近 6 個月績效 | 1.51% | -0.21% | 8.61% |
| 近 1 年績效 | 22.14% | 27.13% | 44.66% |
| 年初迄今 | 11.88% | 15.89% | 30.28% |
本益比金字塔型近 1 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 3 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 6 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 1 年累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型年初迄今累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶績效
| 加權指數 | 櫃買指數 | Cmoney 虛擬帳戶 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | -2.14% | -1.63% | -4.25% |
| 近 3 個月績效 | -7.77% | -5.78% | -5.14% |
| 近 6 個月績效 | 1.51% | -0.21% | 6.78% |
| 近 1 年績效 | 22.14% | 27.13% | 41.1% |
| 年初迄今 | 11.88% | 15.89% | 27.2% |
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題投資組合績效分析
2023 年 10 月投資組合績效比較
10 月份專題投資組合績效，加權指數下跌 2.14%，櫃買指數下跌 1.63%，本站專題投資組合績效下跌 1.34%， CMoney 虛擬投資帳戶模擬績效下跌 4.25%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2023 年 10 月 | -2.14% | -1.63% | -1.34% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2023 年 10 月 | -1.23% | -4.25% |
投資組合近 1 個月績效比較：
（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 3 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 6 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 1 年累積績效比較：
（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）
投資組合年初迄今累積績效比較：
（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）
累計今年績效表現，加權指數表現累計上漲 11.88%、櫃買指數累計上漲 15.89%、本站專題投資組合累計上漲 34.2% 及虛擬投資帳戶累計上漲 27.2%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2023 年初迄今 | 11.88% | 15.89% | 34.2% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2023 年初迄今 | 30.28% | 27.2% |
本站投資組合年化報酬率分析
（投資組合累積績效分析，自行繪製。）
累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 20.1%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 8.8%、櫃買指數（不含股息）為 9.29%。在市場報酬率下（不含股息）目前約達超額報酬率 10% 水準。另外本站於 CMoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率為（加計股息）為 21.43%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數多，從大數法則看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小，幾乎完全可剔除運氣成分、可行性高。本站的專題投資組合的起始點是從 2017 年 6 月開始, 迄今剛好已超過 5 年，模擬投資的樣本數已累積超過 1000 筆。以統計學來說，破千的樣本數，數據結果已可充份代表選股策略的可行性。
（投資組合績效分佈：平均績效為 10.05%、平均持有期間約 164.33 天（含假日）、選股清單年化報酬率 23.70%（不含股息收益），自行繪製。）
上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖（只統計已實現獲利部份），總交易樣本數共 1549 筆，每筆交易平均績效為 10.05%，平均持有時間為 164.33 天，換算年化報酬率為 23.70%，與本模擬結果績效相近，若想查看模擬交易明細，請按此點選下載。最後，仍需與讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅代表過去實測結果，不代表未來績效，僅供參考。而本站個股分析僅為分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人本人自行決定，本站僅提供資料不負任何相關損益責任。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 開站以來年化 | 8.8% | 9.29% | 20.1% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 開站以來年化 | 17.45% | 21.43% |
（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
專題投資組合績效
打造專題投資組合與績效驗證
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