（自行繪製。）
淺談 2021 年 2 月表現
2021 年 2 月，國際股表現呈高檔振盪，拜登 1.9 兆美元紓困金刺激法案讓比特幣及股市等風險性資產屢創新高。股市創高期間，如特斯拉、Gamestop、比特幣等高風險資產不斷創下新紀錄，及女股神大量擁抱高風險、低現金流標的受到散戶投資人熱烈追捧，都在預示有過熱、泡沫的跡象。隨後股市在 2 月中走高後，緊接著是美債殖利率飆升及擔憂通膨升溫等情緒蔓延，加大股市泡沫等風險意識。
不過，全球原物料大漲，也會推升企業獲利，再加大股市的漲幅。一旦風險疑慮減弱後，股市信心回復就能持續回到多頭格局。因此，目前全球市場的疑慮主要在擔憂 FED 是否可能因為債券殖利率走高、及通膨升溫而開始緊縮貨幣政策。但是 FED 已經回應，雖然經濟前景轉佳，但仍將繼續保持寬鬆。因此未來股市的泡沫雖然仍將繼續成長下去，但到所有利多均已出盡（如最後的財政刺激法案通過後），支撐力道將會大幅減弱，就有可能再出現一波比較大幅度的修正。
筆者對後市的看法
從技術面看台股走勢，上週受到國際股市走弱，除了佔權值較大的大型股外，台股其實受到的影響都相對輕微。從前年第 4 季開始，台股多頭的火種都聚焦在「漲價概念股」，也就是偏向「上游」的原物料廠。不過，個人認為相關族群這幾個月來漲幅已大，反而是中下游廠迄今股價幾乎少有反應，仍有許多是擁有高股息殖利率的個股。因此，展望後市筆者認為選股不選市，可以關注一些如「高殖利率」等類型的個股，比方是價值股。以及受惠於原物料漲價，而擁有許多低成本原料庫存的公司，比方說如因為銅、鐵上漲，也能推升五金配件、連接線材、電力線纜等走高。
（2 月份加權指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（2 月份櫃買指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
專題（4）混合型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 5.38% | 8.65% | 9.09% |
| 近 3 個月績效 | 16.28% | 10.45% | 13.84% |
| 近 6 個月績效 | 26.71% | 17.46% | 21.83% |
| 近 1 年績效 | 41.33% | 37.63% | 51.36% |
| 年初迄今 | 8.29% | 5.98% | 7.84% |
混合型近 1 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
混合型近 3 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 6 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 1 年累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
混合型年初迄今累積績效：
（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 本益比金字塔型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 5.38% | 8.65% | 7.52% |
| 近 3 個月績效 | 16.28% | 10.45% | 11.12% |
| 近 6 個月績效 | 26.71% | 17.46% | 17.32% |
| 近 1 年績效 | 41.33% | 37.63% | 38.24% |
| 年初迄今 | 8.29% | 5.98% | 6.53% |
本益比金字塔型近 1 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 3 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 6 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 1 年累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型年初迄今累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶績效
| 加權指數 | 櫃買指數 | Cmoney 虛擬帳戶 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 5.38% | 8.65% | 7.92% |
| 近 3 個月績效 | 16.28% | 10.45% | 7.08% |
| 近 6 個月績效 | 26.71% | 17.46% | 14.77% |
| 近 1 年績效 | 41.33% | 37.63% | 42.86% |
| 年初迄今 | 8.29% | 5.98% | 4.16% |
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題投資組合績效分析
br />2021 年 2 月投資組合績效比較
2 月份專題投資組合績效，加權指數上漲 5.38%，櫃買指數上漲 8.65%，本站專題投資組合上漲 9.09%。 CMoney 開設的虛擬投資帳戶，上漲 7.92%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2021 年 2 月 | 5.38% | 8.65% | 9.09% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2021 年 2 月 | 7.52% | 7.92% |
投資組合近 1 個月績效比較：
（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 3 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 6 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 1 年累積績效比較：
（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）
投資組合年初迄今累積績效比較：
（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）
累計今年績效表現，加權指數表現累計上漲 8.29%、櫃買指數累計上漲 5.98%，本站專題投資組合累計上漲 7.84%，虛擬投資帳戶累計上漲 4.16%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2021 年初迄今 | 8.29% | 5.98% | 7.84% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2021 年初迄今 | 6.53% | 4.16% |
本站投資組合年化報酬率分析
（投資組合累積績效分析，自行繪製。）
累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 24.31%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 13.9%、櫃買指數（不含股息）為 12.03%。在市場報酬率下（不含股息）目前縮小到約達超額報酬率 10% 水準。另外本站於 CMoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率（加計股息）為 27.64%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數多，從大數法則看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小，幾乎完全可剔除運氣成分、可行性高，後續仍維持目前的選股標準不變。
（投資組合績效分佈：平均績效為 9.49%、平均持有期間約 127 天（含假日）、選股清單年化報酬率 29.77%（不含股息收益），自行繪製。）
上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖（只統計已實現獲利部份），每筆交易平均績效為 9.49%，平均持有時間為 127 天，年化報酬率 29.77%。最後仍需再跟讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅是代表過去實測結果，不代表未來的績效，僅供參考。而本站個股分析僅是分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人自已決定，本站不負相關損益責任。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 開站以來年化 | 11.96% | 10.87% | 23.23% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 開站以來年化 | 20.76% | 27.69% |
（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
專題投資組合績效
打造專題投資組合與績效驗證
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