2021/08/03 專題績效 (37)《2021年7月》專題投資組合績效結算

（自行繪製。）

淺談 2021 年 7 月表現

2021 年 7 月，國際股市受 Delta 變種病毒影響，疫苗效力對於新型變種病毒已被證實防護力下降，因此歐美內需股走弱，航空需求趨緩而影響石油需求。 但是在病毒因素利空之下，反而市場對於通膨擔憂也減緩了，且美股處在「恐懼」的階段，有利驚驚漲的行情。不過，中國股市則因大陸出手干預中國公司赴美上市 IPO 的種種措施，引發中概股的系統性風險而回檔修正，亞洲股市也因此接連受到牽連。

國內方面，確診數據雖然走緩，且於 7 月底時「降級不解封」。但由於國內疫苗政策爭議不斷並與國際做法嚴重脫節，且目前國際股市沒有對抗 Delta 病毒較有效的方法，因此，估解封概念股（除了營建外、如觀光、餐飲等）會再整理更長的時間。且由於台股也已回檔一段時間，不管是電子、航運、鋼鐵、LED 等，其吸引力都遠勝過解封類股。因此，半年報陸續公佈在即，台灣第 2 季 GDP 公佈成長 7.47%，在基本面良好條件下，台股已經過一輪修正，已變得很便宜，做估基本面將會推升股市再走一波行情。

筆者對後市的看法

從技術面看台股走勢，加權指數季均線具有強力支撐，再度跌破季均線的機率較小。而櫃買指數雖失守月均線，但前波高點延伸的頸線帶有強烈支撐，上方月均線雖然有壓，但由於國際股市還在穩健多頭，且小型股活潑、基本面也有不錯表現，故整理過後月均線的反壓將會逐漸走弱。故個人認為向下的壓力正在變小，而向上的支撐力道可隨財報的公佈利多而變的更強。

（7 月份加權指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）

（7 月份櫃買指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）

專題（4）混合型投資組合績效分析

	加權指數	櫃買指數	混合型
近 1 個月績效	-2.83%	1.51%	1.56%
近 3 個月績效	-1.79%	1.04%	-0.7%
近 6 個月績效	13.94%	21.03%	28.73%
近 1 年績效	36.19%	33.12%	45.47%
年初迄今	17.08%	18.05%	27.25%

混合型近 1 個月績效：

（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）

混合型近 3 個月累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

混合型近 6 個月累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

混合型近 1 年累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

混合型年初迄今累積績效：

（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析

	加權指數	櫃買指數	本益比金字塔型
近 1 個月績效	-2.83%	1.51%	1.36%
近 3 個月績效	-1.79%	1.04%	-0.66%
近 6 個月績效	13.94%	21.03%	24.3%
近 1 年績效	36.19%	33.12%	36.86%
年初迄今	17.08%	18.05%	23.15%

本益比金字塔型近 1 個月績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 3 個月累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 6 個月累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 1 年累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型年初迄今累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶績效

	加權指數	櫃買指數	Cmoney 虛擬帳戶
近 1 個月績效	-2.83%	1.51%	2.64%
近 3 個月績效	-1.79%	1.04%	1.28%
近 6 個月績效	13.94%	21.03%	27.67%
近 1 年績效	36.19%	33.12%	44.18%
年初迄今	17.08%	18.05%	23.22%

Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

專題投資組合績效分析

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2021 年 7 月投資組合績效比較

7 月份專題投資組合績效，加權指數下跌 （-2.83%），櫃買指數上漲 1.51%，本站專題投資組合上漲 1.56%， CMoney 開設的虛擬投資帳戶上漲 2.64%。

	加權指數	櫃買指數	混合型
2021 年 7 月	-2.83%	1.51%	1.56%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
2021 年 7 月	1.36%	2.64%

投資組合近 1 個月績效比較：

（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）

投資組合近 3 個月累積績效比較：

（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）

投資組合近 6 個月累積績效比較：

（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）

投資組合近 1 年累積績效比較：

（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）

投資組合年初迄今累積績效比較：

（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）

累計今年績效表現，加權指數表現累計上漲 17.08%、櫃買指數累計上漲 18.05%，本站專題投資組合累計上漲 27.25%，虛擬投資帳戶累計上漲 23.22%。

	加權指數	櫃買指數	混合型
2021 年初迄今	17.08%	18.05%	27.25%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
2021 年初迄今	23.15%	23.22%

本站投資組合年化報酬率分析

（投資組合累積績效分析，自行繪製。）

累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 26.12%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 14.22%、櫃買指數（不含股息）為 13.57%。在市場報酬率下（不含股息）目前約達超額報酬率 11% 水準。另外本站於 CMoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率（加計股息）為 29.16%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數多，從大數法則看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小，幾乎完全可剔除運氣成分、可行性高。本站的專題投資組合的起始點是從 2017 年 6 月開始，模擬投資的樣本數已累積近 1000 筆。以統計學來說，破千的樣本數，數據結果已可充份代表選股策略的可行性，預估在超過千筆後最長延至 5 年，就結束本專題。

（投資組合績效分佈：平均績效為 10.59%、平均持有期間約 130.5 天（含假日）、選股清單年化報酬率 32.52%（不含股息收益），自行繪製。）

上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖（只統計已實現獲利部份），總交易樣本數共 987 筆，每筆交易平均績效為 10.59%，平均持有時間為 130.5 天，換算年化報酬率為 32.52%，與本模擬結果績效接近，若想查看明模擬的交易明細，可按此點選下載。最後仍需再跟讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅是代表過去實測結果，不代表未來的績效，僅供參考。而本站個股分析僅是分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人自已決定，本站不負相關損益責任。

	加權指數	櫃買指數	混合型
開站以來年化	14.22%	13.57%	26.12%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
開站以來年化	23.95%	29.16%

（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）

※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。

專題投資組合績效

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