（自行繪製。）
淺談 2021 年 6 月表現
2021 年 6 月，國際情勢沒太多變化，FED 說法雖然忽鷹忽鴿，但隔夜附買回操作不斷創高，代表已在為縮減購債做準備。而拜登基建協議達成後，原物料開始利多出盡拉回修正，種種跡象已經暗示有點風險。同時，美國房市大漲，但木材價格卻在大漲後，於 6 月暴跌 40% 以上，代表需求開始降溫，價格上漲的力道也開始趨緩。
國內疫情的部份，雖然國人染疫死亡率高於全球平均值，代表分母可能被低估，但在三級警戒下確診數確實已經慢慢趨緩。而觀察台股 6 月份資金近半都集中在傳產、原物料這族群，其中尤以航運股漲幅最為驚人。不過，從籌碼面的角度上觀察，不管是航運、鋼鐵或其它原物料族群，雖然漲勢很強勁，但籌碼都趨於凌亂分散，個人認為不是健康的股市走法。
而電子類成交比重不斷創低，資金一直被傳產族群帶走，也是很詭異的事。代表市場的人們全部都在追逐同一類標的，股市氛圍牽動著投資人的味口。個人認為「人多的地方不要去」一直是股市中值得警惕的名言，意思是投資不要被市場情緒左右，要能理性分析。因此，從風險與報酬這方面來看，只要是不合理的地方都具有比較高風險。另一方面，價值投資則是從「人棄我取」上，撿被市場情緒所拋棄的股票，且在美科技股創高後，台股電子股或多或少都有不少被低估的標的。
筆者對後市的看法
從技術面看台股走勢，加權指數及櫃買指數，都已反彈到前高。但是，由於量能未過前高，因此是價量背離的型態。其中櫃買指數由於電子比重更高，更為弱勢一些，除了未過前高外，今日開高走低還跌破了上升趨勢線，已經有走弱的跡象， 更要隨時留意是否有持續走弱的風險。
（6 月份加權指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（6 月份櫃買指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
專題（4）混合型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.04% | 6.04% | 4.57% |
| 近 3 個月績效 | 8.05% | 3.75% | 5.43% |
| 近 6 個月績效 | 20.49% | 16.30% | 25.30% |
| 近 1 年績效 | 52.73% | 33.71% | 48.70% |
| 年初迄今 | 20.49% | 16.30% | 25.30% |
混合型近 1 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
混合型近 3 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 6 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 1 年累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
混合型年初迄今累積績效：
（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 本益比金字塔型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.04% | 6.04% | 4.12% |
| 近 3 個月績效 | 8.05% | 3.75% | 4.69% |
| 近 6 個月績效 | 20.49% | 16.30% | 21.50% |
| 近 1 年績效 | 52.73% | 33.71% | 37.89% |
| 年初迄今 | 20.49% | 16.30% | 21.50% |
本益比金字塔型近 1 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 3 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 6 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 1 年累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型年初迄今累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶績效
| 加權指數 | 櫃買指數 | Cmoney 虛擬帳戶 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.04% | 6.04% | 5.00% |
| 近 3 個月績效 | 8.05% | 3.75% | 3.69% |
| 近 6 個月績效 | 20.49% | 16.30% | 20.05% |
| 近 1 年績效 | 52.73% | 33.71% | 44.36% |
| 年初迄今 | 20.49% | 16.30% | 20.05% |
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題投資組合績效分析
br />2021 年 6 月投資組合績效比較
6 月份專題投資組合績效，加權指數上漲 4.04%，櫃買指數上漲 6.04，本站專題投資組合上漲 4.57%， CMoney 開設的虛擬投資帳戶上漲 5.00%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2021 年 6 月 | 4.04% | 6.04% | 4.57% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2021 年 6 月 | 4.12% | 5% |
投資組合近 1 個月績效比較：
（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 3 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 6 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 1 年累積績效比較：
（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）
投資組合年初迄今累積績效比較：
（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）
累計今年績效表現，加權指數表現累計上漲 20.49%、櫃買指數累計上漲 16.30%，本站專題投資組合累計上漲 25.30%，虛擬投資帳戶累計上漲 20.05%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2021 年初迄今 | 20.49% | 16.3% | 25.3% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2021 年初迄今 | 21.50% | 20.05% |
本站投資組合年化報酬率分析
（投資組合累積績效分析，自行繪製。）
累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 26.28%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 15.20%、櫃買指數（不含股息）為 13.48%。在市場報酬率下（不含股息）目前約達超額報酬率 11% 水準。另外本站於 CMoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率（加計股息）為 29.11%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數多，從大數法則看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小，幾乎完全可剔除運氣成分、可行性高。本站的專題投資組合的起始點是從 2017 年 6 月開始，模擬投資的樣本數已累積近 1000 筆。以統計學來說，破千的樣本數，數據結果已可充份代表選股策略的可行性，預估在超過千筆後最長延至 5 年，就結束本專題。
（投資組合績效分佈：平均績效為 10.33%、平均持有期間約 130 天（含假日）、選股清單年化報酬率 31.79%（不含股息收益），自行繪製。）
上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖（只統計已實現獲利部份），總交易樣本數共 977 筆，每筆交易平均績效為 10.33%，平均持有時間為 130 天，年化報酬率 31.79%，與本模擬結果績效接近，若想查看明模擬的交易明細，可按此點選下載。最後仍需再跟讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅是代表過去實測結果，不代表未來的績效，僅供參考。而本站個股分析僅是分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人自已決定，本站不負相關損益責任。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 開站以來年化 | 14.51% | 12.25% | 25.68% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 開站以來年化 | 23.44% | 28.47% |
（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
專題投資組合績效
打造專題投資組合與績效驗證
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