（圖片取自網路開放資源。）
前言，「從零開始」
過去筆者曾經寫過「年輕人如何從「零」開始，擬定一生的理財規劃」，主要是建議年輕人提早進行財務試算、擬定理財計畫，但卻沒有說明確切的方法要怎麼開始。故本篇個人則依照自己一點微薄經驗，更進階探討如何讓投資人從無到有，漸漸地擬訂一套系統性的研究方法，來精進投資人的理財能力。
理財規劃、或者投資理財為何越來越重要？主要原因是現今社會，勞動薪資收入停滯多年，已不足以達到退休所需，且生活成本、居住成本一直上揚，故理想退休生活免不了要輔以資本利得來同時推動，讓自已整體收入增加，才能達到預期的退休目標。「斜槓人生」四字，過去幾年紅極一時，意思是說，除了主要的薪資收入以外，現代人轉而從「被動收入」或者「副業」收入等角度下手，讓人生不再只有一種可能，而是各種斜槓的職業、過多重角色的人生。
然而「斜槓」並沒有想像中輕鬆，除了付出更多勞力外，必然也須付出更多時間。年輕人有充足的生理本錢，有上述的兩項身體條件，有體力、有時間、沒資本，故副業收入，短期內的回饋大過理財投資。但相較年長一輩，有資本、沒體力、沒時間，理財投資及「被動收入」更為適合。
天下沒有白吃的午餐，理財也是一樣，總是需要「學習」、「實踐」、「修正」這個過程，錯誤也是需要付出資本代價的。因此「被動收入」雖然叫被動，但卻不是什麼都不做就會有收獲，還是需要用心的耕耘，才有長久穩定的回饋。因此本篇就來從「理論」與怎樣「實踐」的角度，來說明「從零開始」要如何行序漸進的開始，而非盲目從眾，進而達到穩定的理財目標，產生穩定的「被動收入」。
（學習、實踐、修正，自行繪製。）
心態決定致勝的關鍵
個人認為，投資理財要把它視為一門技能，且要有如同做研究的心態。所謂「心態決定一切」，若沒有帶著努力與研究的精神來參與，則開始投資跟踏入賭場幾乎沒兩樣。但「認真」也不代表一定會有「正向的回饋」，怎麼說呢？假設一開始努力的方向就錯誤了，不管再怎麼努力，有多少年的投資經驗，都只是在運用自已的經驗揣摩市場，用自已微小的經驗在驗證市場，無疑是坐井觀天，只會虛耗自已一生。
但如果我們是從「零」開始，要怎樣才能知道努力的方向是對的呢？差別就在於有沒有用對「做研究的方法」。
以大學或研究所的論文或專題來說好了，若我們要完成一門研究，第一步可不是馬上就去做實驗，然後自已閉門造車就開始進行起來。首先，我們先要看過很多的「參考文獻」，再從眾多的文獻裡，選定一個自已想要開始的方向。參考的文獻越是廣泛，越是對整個「概念」有一個輪廓般的樣貌。以這種做研究的精神而開始的理財投資，才是正確達到投資理財的捷徑。
用別人的智慧，來解決問題
所謂的「正確方法」，就是透過前人的智慧（如參考文獻），來解決自已的問題。投資也是一樣的道理，透過訪間投資理財書籍、或相關理財文章、影音節目等，來學習別人的心法、技巧，才是學習正確投資的不二法門。
做學問有「深」、「淺」之分，研究理財方法也是。假設「參考文獻」太進階了，看不太懂，就先跳過艱深的部份、先往基礎一點的研究去看，稱為前置知識。有了這些前置知識的基礎，再漸漸的由淺入深，才是正確的學習過程。以個人的經驗來說好了，因筆者是學理工的，過去自已在做研究時，看不懂文獻寫些什麼，覺得這些數學式簡直是天書，有這些經驗都是家常便飯事。因此常為了看懂一篇期刊或論文，再往前看了幾十篇、近百篇前置的知識或相關的期刊論文也是常有的。甚至，花了一兩個月卻仍然搞不懂那篇在寫什麼，也不是什麼奇怪的事。因此，投資理財也是一樣的，先試著揣摩、研究其他理財高手發表的文章或書籍，看不懂的部份則再去找相關的書籍、或網路爬找相關知識來填充自已不足的前置知識，都是從新手小白跨足到入門等級的不二法門。
因此，對於找資料的方法，個人提供二種模式給讀者參考：一是雁形模式的閱讀法、另一則是螺旋式的閱讀法。
雁形模式閱讀法
第一種是雁形模式的閱讀法，就是如同雁子飛翔時，中間那隻雁子領頭，兩側雁子跟隨第一隻雁子在兩側飛翔一樣，形成一個倒 V 字。這種閱讀法在於廣泛的涉獵相關的知識，而相關知識的起頭第一篇經典版，就同第一隻雁子一樣，是首創先例的開章，然後在這篇之後，開始有了其它相關而類似的研究。就好比「價值型投資」的始袓，最經典的第一篇，算是班傑明．葛拉漢的「有價證券分析」。而後追隨的人，開始有華倫．巴菲特，有約翰．奈夫，以及湯姆．芮普等，也都是葛拉漢的學生。進行到現代理論的「價值投資法」開始有各類的書籍從不同角度探討，但不管怎樣，相關的理論都是從第一隻雁子的理論開始發展而成，進而形成越來越札實的研究。
（雁形模式的閱讀法，自行繪製。）
螺旋式閱讀法
第二種是螺旋式的閱讀法，這種閱讀法是針對「點」來進行的。比方說我們想針對某個「知識」來學習。舉例假設說是「可轉債」好了，那我們就不必為了研究它，又重頭看過其它跟「可轉債」無直接相關的知識，只需要針對可轉債或與之相關的前置知識，大量的由淺入深來反覆攻堅這個點。就好比像是一根螺絲釘一樣，朝著一個點，一開始先從看的懂的部份即比較淺的地方，最後逐漸從四週螺旋前進由淺入深，進行深入的探究。
（螺旋式的閱讀法，自行繪製。）
獨立思考能力
個人認為學會如何運用別人的智慧後，重點還要能養成自已獨立思考的能力。「資訊」不總是都是正確，做一門學問也是，「期刊論文」或者「書籍」都未必內容都沒錯誤。因此，在做研究的時候，若自已還沒有能力判斷對錯時，可以先假定「可能是對的」、或「八成是對的」，用自已可以掌握的知識能力，來判斷某個論點正確或錯誤的可能性約略是幾成。
但所謂自已可以掌握的能力，並不是靠自已直覺、或喜好等好惡來判斷。如我討厭這個人，我就認為他講的都是錯的，或者我覺得依照我的經驗來看，我覺得他說的是對的。真正的研究，需要更為嚴謹的推論。比如說，根據某項論點所說的結論，來推論此論點是與之相違背的，或根據某幾項證據來推論，該說法顯然是錯誤的。
「獨立性的思考能力」等於是「批判性的思考」，對於一件事的看法，我們不能總是照單全收，要有質疑它的能力。比方說，這本書、或這篇論文說依照這個準則有八成的勝率，我們就必需質疑它是否真有八成勝率，這個試驗的樣品數有多少，參與實驗的時間是什麼時間到什麼時間，是真的實證還是依據回測而得的結論，有可能產生誤差的因素有哪些，是否可以重覆同樣的結果等等。若能在心中提出這些質疑，則代表自已漸漸有批判性思考能力，也有獨立性的思考。
彙整、歸納的原則
若我們已經達到可以批判某些事物的能力，就可以開始有彙整與歸納的能力。彙整與歸納，就好比提出哪些方式，在某種應用場合可能有效，在某種應用場合可能無效。由於方法沒有絕對的好壞，就像我們常說的，魚與熊掌不可兼得。在理工中或數理工程應用也常是一樣的，採用 A、B、C 等不同方式，各有各的優缺點。如有的方法快，但計算不精確，有的方法精確，但不實用等。或在工程中，A 方法適用於一般環境下，但對於某於特殊環境，則要改採用 B 方式等。因此，對於整個理論的條理，我們就可以彙整、歸納成為一個特性對照表，比方說在 D 條件下，採用 A 策略與採用 B、C 策略之間的優缺比較。而在 E 條件下，各項策略之間的優缺又是如何。如此，在列出整個特性對照表後，我們就能釐清哪幾種方法，在哪些場合是比較可能有效，而哪些方法在遇到哪些條件下，可能失效。
（特性對照表，自行繪製。）
理財投資也是一樣的，假設我們已經選定某幾種策略，在一般情況下有效。但是，一旦發生某些條件，在特殊情況下將會失效，此時這些條件就足以變成我們停損停利的參考依據。
創新的應用
獨立思考能力的最高應用就是創新，就是讓人從「盡信書」到「不如無書」的境界。創新，不一定是創造新的東西，有些是「舊瓶裝新酒」，像是原本使用在 A 應用的技術，改為使用在 B 應用中，讓人誤以為是一種全新的技術。或者有些新應用，是使用某些元素的組合而成，比如說不鏽鋼的原理，就是將鋼鐵中結合鎳、鉻、鉬、鎢等合金元素，並賦予原本的鐵具有特殊性能。而像是以前的名刀、名劍，在鍛造的過程中，都有不為人知的秘密，像是三大名刀之一的大馬士革刀就是將不同含碳量的鋼材疊放在一起進行摺疊鍛打，直到這些鋼材充分複合，讓刀身剛柔並濟，運用的原理也是結合。
因此，以筆者的觀點來看待投資，以本站的「量化投資」為例，原理就是追求某個數據的比例與平衡應用。就好比鍛造一把刀，一直練到剛柔並濟並成為一把好刀為止。或者，也有另一種運用，是善用特性對照表，依據不同的環境，使用不同的最佳化策略。至於怎樣的方式比較好，就有賴讀者自行研究，但是結論可以確定只有一個，那就是「沒有最好的方法，只有某哪種環境下能否得到最佳的策略」。
小結
投資人最重要的能力，最需要的是「正確的心態」、「做研究的能力」、與「獨立的思考」。如果您沒有正確的心態，可能就把短期的績效當成自已的實力，高估自已的能力而加大投資槓桿。如果沒有正確的投資心態，就會太再意短線上的盈虧，忽略投資的本質在於長期看法與複利效果。如您沒有做研究的能力，看再多理財節目也只是在消磨自已的時間，在節目中找明牌，而不了解理財節目所透露運用的技巧。如果您沒有自已的獨立思考能力，要怎麼判斷哪些說法藏有誇大不實的成份，又如何歸納條理事情的來龍去脈。如果您沒有獨立思考能力，就會誤以為電視老師說的個案，相同技巧可以套用到各種情況。
故新手投資人若要快速跨過理財的門壏，首先要了解投資所需要的「前置知識」，並試著採用一套系統性的架構。簡單一點比如做筆記，寫下自已的操作，紀錄每一筆交易優缺點，土法練鋼的方式也可以。或者了解自已所投資的理財商品，分析這個商品在市場上與同類商品的比較（如競爭力、CP 值等），也是必需要有的。
「理財投資」就是在學習一門「概率」，用比較高的勝算來創造財富的複利效果，滾動資本的財富效果。而個人的努力，只是創造比較高的獲勝可能性，沒有必然的成功。因此，成功的投資者不一定會將自已的投資標的告訴他人，理由如下：（1）投資人只能找到比較高勝率的標的，沒有 100% 註定成功的投資，一定會有風險；（2）所謂「有功無賞、打破要賠」，投資人無法判斷其他人是否有相對應的知識去理解「投資一定會有風險」這件事；（3）環境時刻在變化，同一標的在不同的背景環境下勝率每分每秒在改變，沒有固定的邏輯準則。故自已的投資標的，風險是否改變只有做過功課的人才會比較清楚。
因此，本篇想要告訴投資人的觀念是，如何正確的從零開始。所謂「練武不練功，到老一場空」，是講練武的人若只在意招式的花拳繡腿，卻不天天勤奮，讓功夫達到形到意到，意到力到的境界，武功練到老都還是一樣花拳繡腿，到老一場空。理財也是一樣的道理，若只是每天在意盈虧，而不專注在投資的本質，沒有正確的邏輯推演，也是會發生「理財理到老，到老一場空」的囧境。
筆者已經有好久一段時間沒有分享文章，本篇就輕鬆談談，個人覺得投資人最需要的能力，以及如何系統化與科學化學習理財技能，才是正確的「練功方法」，才是創造長期穩定的理財收入不二法門，希望本篇對各位讀者有所幫助。
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據依據當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
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