2018/09/03 專題績效 (2)《2018年8月》專題投資組合績效結算

（自行繪製。）

淺談 2018 年 8 月表現

自從川普發動關稅貿易壁壘以來，8 月份因美中貿易大戰 2000 億元的關稅清單影響，以及國際上如阿根廷、土耳其等國家的貨幣危機，使台股市場受到波及加速下跌，尤其是中小型股處處哀聲遍野。台股加權雖於本月逆勢上漲 0.06%，但主要是受惠於台積電的表現一支獨秀，帶動台股加權指數向上攀升，但扣除台積電後，實則整體股市表現非常疲弱。本站 8 月份專題投資組合，雖勝過小型股指數表現（櫃買指數），但卻輸大型權值股（如台灣 50），因此在內資法人（投信、自營商、主力大戶）等信心不足或轉為做空情況下，做多台股難以有大的行情。

2018 年 8 月績效分析

專題（1）成長型投資組合績效

成長型投資組合 8 月績效是 -1.11%，勝過櫃買指數的 -4.71%，但輸給加權指數的 0.06%。

	加權指數	櫃買指數	成長型
2018 年 8 月	0.06%	-4.71%	-1.11%

（專題(1)成長型投資組合每月績效，自行繪製。）

（專題(1)成長型投資組合每日績效，自行繪製。）

專題（2）價值型投資組合績效

價值型投資組合 8 月績效是 -0.52%，勝過櫃買指數的 -4.71%，但輸給加權指數的 0.06%。

	加權指數	櫃買指數	價值型
2018 年 8 月	0.06%	-4.71%	-0.52%

（專題(2)價值型投資組合每月績效，自行繪製。）

（專題(2)價值型投資組合每日績效，自行繪製。）

專題（3）成長價值型投資組合績效

成長價值型投資組合 8 月績效是 -1.62%，勝過櫃買指數的 -4.71%，但輸給加權指數的 0.06%。

	加權指數	櫃買指數	成長價值型
2018 年 8 月	0.06%	-4.71%	-1.62%

（專題(3)成長價值型投資組合每月績效，自行繪製。）

（專題(3)成長價值型投資組合每日績效，自行繪製。）

專題（4）混合型投資組合績效

混合型投資組合 8 月績效是 -0.44%，勝過櫃買指數的 -4.71%，但輸給加權指數的 0.06%。

	加權指數	櫃買指數	混合型
2018 年 8 月	0.06%	-4.71%	-0.44%

（專題(4)混合型投資組合每月績效，自行繪製。）

（專題(4)混合型投資組合每日績效，自行繪製。）

專題（7）本益比金字塔法投資組合績效

本益比金字塔法投資組合 8 月績效是 -0.26%，勝過櫃買指數的 -4.71%，但輸給加權指數的 0.06%。

	加權指數	櫃買指數	本益比金字塔法
2018 年 8 月	0.06%	-4.71%	-0.26%

（專題(7)本益比金字塔法投資組合每月績效，自行繪製。）

（專題(7)本益比金字塔法投資組合每日績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶績效

Cmoney 虛擬投資帳戶 8 月績效是 -0.39%，勝過櫃買指數的 -4.71%，但輸給加權指數的 0.06%。

	加權指數	櫃買指數	Cmoney帳戶
2018 年 8 月	0.06%	-4.71%	-0.39%

（Cmoney 虛擬投資帳戶每月績效，自行繪製。）

（Cmoney 虛擬投資帳戶績效，畫面截取自 Cmoney。）

投資組合績效分析

8 月份本站投資組合績效分析，以本益比金字塔法投資組合虧損最少，主要是因為資金投資比例非 100% 完全投資，因此保留一小部份現金水位降低了虧損；其次是以偏向價值型為主的投資組合，因為較低的本益比及股價淨值比，讓股價在下跌時相對有撐。

	加權指數	櫃買指數	成長型
2018 年 8 月	0.06%	-4.71%	-1.11%
	價值型	成長價值型	混合型
2018 年 8 月	-0.52%	-1.62%	-0.44%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
2018 年 8 月	-0.26%	-0.39%

（投資組合每月績效分析，自行繪製。）

（投資組合累積績效分析，自行繪製。）

投資組合年化報酬率分析

因 8 月的行情下跌，導致本站投資組合年化報酬率下降如下：

（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）

※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。

專題投資組合績效

打造價值型投資組合與績效驗證