（圖片素材取自官方網站。）
全國最大矽晶圓材料供應商ー中美矽晶
公司簡介
中美矽晶成立於 1981 年，是全國最大的 3 吋至 12 吋矽晶圓材料供應商，有著完整的晶圓生產線，而公司的另兩大產業為太陽能及藍寶石基板等產品線。其中，產品涵蓋高附加價值的磊晶晶圓、拋光晶圓、加砷晶圓、浸蝕晶圓、 TVS 晶圓、加銻晶圓、超薄晶圓、深擴散晶圓、太陽能晶棒、晶片、電池、模組及藍寶石晶圓等多種產品。
因此，中美矽晶旗下共有半導體、太陽能及藍寶石三大事業部，並於 2011 年 10 月 1 日起完成不同事業部的獨立分割，分割後中美矽晶保留太陽能事業，其餘旗下的半導體事業、藍寶石基板等則分別設立 100% 持有之環球晶圓股份有限公司以及中美藍晶股份有限公司來分別管理，而中美矽晶為其最大的母公司，握有 100% 的控股權。
（中美矽晶，矽晶圓製程，資料取自中美矽晶官方網站。）
（多晶片/太陽能電池，資料取自中美矽晶官方網站。）
（單晶片/太陽能電池，資料取自中美矽晶官方網站。）
近期展望
中美矽晶近期財報主要是受惠於子公司環球晶的獲利挹注，因此在太陽能廠中能維持獲利。由於大陸自 5 月底實施太陽能新政，使全國太陽能總需求跌破 100 GW，使相關的太陽能矽晶圓報價大跌，減產且產能閒置，法人預估第 4 季獲利應該不太好看！
中美矽晶第 2 季財報公告獲利來到 8 年來的歷史新高，主要來自於旗下子公司環球晶圓所貢獻（※中美矽晶本業為多晶矽晶圓、單晶電池、太陽能電站等，而子公司環球晶圓主要銷售半導體矽晶圓），法人預估全年每股純益可落在 4.3 元至 4.5 元之間，但本站預估值較法人估計高，上看 5.76 元，但如以最保守的 4.3 元估測，則現時股價所計本益比仍然偏低合理。
環球晶圓董座徐秀蘭近期表示，矽晶圓產業目前生意依舊穩固，預計 2019 年上半年合約均價預估較今年下半年調漲 7～9%，12 吋矽晶圓平均單價來到 108～112 美元價位，消息一出一掃矽晶圓近期的法人疑慮，更可增添股價上漲所需之題材動能。
中美矽晶財務數據分析
中美矽晶公司健檢狀況偏向價值型，除本益比相較歷史本益比偏低外，其餘財務數據偏弱，預估本益比為 15.19 倍，相較歷史本益比約 20 倍左右偏低。
（中美矽晶預估財務數據試算，自行繪製。）
（中美矽晶健檢雷達，自行繪製。）
（中美矽晶預估本益比試算，自行繪製。）
（中美矽晶預估營收狀況，自行繪製。）
（中美矽晶獲利能力，毛利率及營益率，自行繪製。）
（中美矽晶每股盈餘，自行繪製。）
技術面及籌碼面分析
技術分析日線
（中美矽晶技術分析日線，使用兆豐免費看盤軟體。）
技術分析週線
（中美矽晶技術分析週線，使用兆豐免費看盤軟體。）
技術分析月線
（中美矽晶技術分析月線，使用兆豐免費看盤軟體。）
小結
中美矽晶預估本益比相較歷史本益比位於低檔，且技術面短中長期均有下檔支撐，股價有轉多跡象，短線跌深有反彈先機。且因近期環球晶圓董座徐秀蘭發表了矽晶圓漲價利多消息，一掃先前市場對於矽晶圓漲價趨緩的擔憂，在題材重新發酵下，有望重回上漲趨勢。
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據依據當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
挖掘潛力股
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