（圖片素材取自官方網站。）
鑄鐵鍛造廠ー勤美
公司簡介
勤美成立於 1972 年，最初是由鑄鐵起家，後來跨足生鐵與鋼筋事業，2002 年設立璞真建設股份有限公司，慢慢轉化成控股公司的型態，以多角化經營公司業務：如不動產開發及零售商場業務等，時至現今共有六大事業部組成勤美集團，分別為：（1）鑄造事業、（2）材料事業、（3）住宅不動產事業、（4）商場事商、（5）飯店事業以及（6）基金會等等。勤美最主要事業仍是以本業鑄造事業為主，目前已是提高至佔整體營收的 90%，其次則是不動產事業及飯店事業佔 6%。
2017年時，公司決議將鋼筋及鋼胚業務部門結束，因此於 2018 年第 1 季處分桃園市平鎮區土地及建物，獲利約 3.6 億元，貢獻每股盈餘約 0.93 元，並充實今年的營運資金。
（勤美底下的三大事業群，資料取自勤美公司法說會資料。）
（勤美部門營收資訊，資料取自勤美 2018 年上半年財報。）
勤美公司事業版圖如下圖：
（勤美公司事業版圖，資料取自勤美公司法說會資料。）
鑄造事業
依據今年上半年財務報表，勤美的鑄造事業已佔了整體公司營收的 90%，公司去年宣布將逐漸降低不動產的業務比例，慢慢將事業專注於本業上。鑄鐵事業中，鑄鐵元件依材質可分為灰口鑄鐵(FC)及球墨鑄鐵(FCD)，勤美產品主要應用於汽車零件、建築五金零件、機械及手工具零件、機電零件及傳動系統零件等等；目前已做到垂直整合，如鑄件加工（勤美、天津勤美達、蘇州勤美達、天津勤威)→精密加工與組裝(化新)→VMI 物流與行銷(北美勤毅、勤美日本)→國外大廠(車輛、機械、壓縮機零組件)。
（勤美鑄造事業模具開發至成品流程，資料取自勤美公司法說會資料。）
生產鑄鐵件的工廠位於台灣新竹廠，以及大陸勤美達的天津廠、蘇州廠等。其中，勤美新竹鑄鐵廠主要用於壓縮機、汽車零組件與工業用機械等，而勤美達則主要以鑄件業務為主，包括汽車零組件、機械及壓縮機零部件等，目前勤美的主要營收來自於勤美達的部份佔較大多數。
（勤美公司新竹鑄造廠，資料取自勤美公司法說會資料。）
（勤美公司大陸地區鑄造廠，資料取自勤美公司法說會資料。）
住宅建設及飯店事業
勤美近年較少建案認列，也許是認為房地產事業後勢將會趨緩，至 2015 年後勤美便少有建案，因此建案收入逐年下降。而飯店事業主要都集中在台中地區。勤美 8 月合併營收年增率達 60%，主要為認列「碧湖案」9億元的營收，碧湖案總銷為 100 億元，目前已銷 4 成，預計後續還可持續認列交屋收入以挹注營收。
（勤美公司歷年建案，資料取自勤美公司法說會資料。）
（勤美公司飯店事業，資料取自勤美公司法說會資料。）
勤美財務數據分析
勤美公司健檢雷達雖偏向成長型，但因營益率偏低，使得股東權益報酬率也低於 10% 的水準，因此獲利容易高低起伏較不穩定。以目前的成長性來估計，不管計算預估本益比或是本益成長比皆偏低估，基本面仍有不錯的表現，最主要是預估每股盈餘依本站推估竟有高達 201% 的成長性，雖然此獲利來源是一次性的認列，但卻容易造成題材面的推升。
（勤美預估財務數據試算，自行繪製。）
（勤美公司健檢狀況，自行繪製。）
（勤美預估本益比試算，自行繪製。）
（勤美歷年現金股利，自行繪製。）
（勤美配息率，自行繪製。）
（勤美營收狀況，自行繪製。）
（勤美獲利狀況，自行繪製。）
（勤美獲利能力，自行繪製。）
（勤美預估每股盈餘，自行繪製。）
（勤美自由現金流量偏正向，自行繪製。）
（勤美股東權益報酬率，自行繪製。）
（勤美流速動比率，自行繪製。）
（勤美負債比例偏高，自行繪製。）
技術面及籌碼面分析
從近期法人籌碼面的變化，可看出投信已是連買約兩周，外資及主力大戶約兩至三天，籌碼面偏向樂觀的趨勢，也有不錯的線形型態，很符合國內投信拉抬股價的胃口。
技術分析日線
（勤美技術分析日線，使用兆豐免費看盤軟體。）
技術分析週線
（勤美技術分析周線，使用兆豐免費看盤軟體。）
技術分析月線
（勤美技術分析月線，使用兆豐免費看盤軟體。）
小結
如前所說勤美公司健檢雖偏向成長型，但因營益率偏低，股東權益報酬率低於 10% 的水準，因此獲利容易高低起伏不穩定；但是技術面及籌碼面卻難得呈現偏多頭的趨勢，在現今大多數股票處於空頭排列的情況，實屬難得。雖基本面財務數據不太穩定，不適合做為長期投資標的外，唯一優點就是因獲利起伏大，若是在基本面獲利從劣勢轉優勢的時機點介入炒作題材，很容易讓有心人事炒高股價，從近期的籌碼面或可看出一點跡象。因此，從「跟著主力進場」這件事來思考上，勤美有潛力成為短期的黑馬股。
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據依據當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
挖掘潛力股
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