2017/10/02 專題研究(1)、打造成長型投資組合與績效分析(持續更新)

成長型投資

「成長股」代表著企業是屬於高度成長公司，因此買進成長性高的公司即代表注重的是未來企業獲利與成長的折現。因此，基於如何尋找「成長股」，本站針對成長股的理論原則，每日選擇高達30至50家公司做驗證，透過「實做法」而非「回測分析」來實際驗證投資績效是否可以打敗大盤。本專題實驗開始於2017年10月，並每日於收盤時針對個股投資組合進行檢討及修正，並接著於隔日再進行相同的步驟，以符合實際的「投資行為」。因採用的方法是屬於「實戰」，對於未來的可能變化、變數可說是一無所知，也因此排除掉會影響分析結果的後見之明。因此本實驗將無法立即見到成果，而是需要慢慢透過時間來驗證結果，本站也會於月底時結算本投資組合每月的績效，並與大盤指數進行比較，以達到長期而且客觀的分析結果。

為達公正客觀，本專題實驗分析所選定的績優股也會完全公開，以確保期間沒有任何作幣行為，且將一直持續到筆者認為完全公開將產生「沉沒成本」的時候，屆時將會採取「有條件」式的公開，以使本實際可以繼續進行。

本專題選股指標，選股原則示意圖如下，比較注重於「本益成長比」（PEG）及「股東權益報酬率」（ROE），即選擇高股東權益報酬率及低本益成長比的標的來做為投資組合。除此之外，因「成長股」適用於「效率市場假說」的前提，因此本站也注重估算未來企業獲利的折現。本專題相關做法佔有60%的歷史數據分析及40%的人為假設及預估成份。

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最後提醒讀者，本站所列選股僅為個人分析使用，讀者僅可做為參考，若自行做為進出依據時請後果自負，本站不涉相關責任。若您需要的是「明牌」，請您花錢找投顧老師，本站僅供學術理論交流。

專題(1)成長型型選股分析

一、預估成長與價值指標選股分析

二、預估本益成長比分析

三、投資組合散佈圖

四、投資組合統計表

五、現行投資組合標的

六、歷史投資組合標的

七、專題(1)混合型模擬績效分析

※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。

打造價值型投資組合與績效驗證

市場價值面分析