2022/07/02 專題績效 (46)《2022年6月》專題投資組合績效結算

（自行繪製。）

淺談 2021 年 6 月表現

2022 年 6 月，美國通膨創下40年新高，通膨觸頂的希望破滅，財長葉倫坦承錯估情勢。而 FED 也轉為極度鷹派。美國大幅升息令亞洲貨幣大貶，債券殖利率也向上攀升，國際股市籠罩在一片愁雲慘霧之中。而國內今年股市，雖然較歐美股市跌幅較輕微，但高殖利率股從 6 月份就開始陸續除息，不少個股因為高配息，除息後慣破個股融資維持率，因此不少個股嚴重貼息，讓台股投資人信心盪到谷底。

股市大跌對於經濟是一種惡性循環，大跌之後經濟衰退的聲音就更為響亮，因此各國股市相繼跳水，台股也在這個月份大幅度補跌。不過，因為股市大跌的原因，原物料的報價也都大幅度的拉回， 通膨的因素應該能夠得到適度的緩解，但台股投資人的信心，主要都是因為指數在技術面破了重要支撐，股價就開始一瀉千里。尤其是本月份因為企業用戶電價大幅上調的消息，因企業成本的上升嚴重影響投資人的持股信心，也是造成股市直接崩潰的因素之一。從美 10 年期公債殖利率來看，升息的預期在股市下跌後其實是下降的，但影響台股的最重要因素，最大一塊仍是在信心層面。因此本月份加權指數大跌（-11.79%）、櫃買指數大跌（-10.59%），本站專題組合大跌（-12.19%）。

（美元指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）

（美 10 年期公債殖利率走勢，使用鉅亨網看盤系統。）

（913 版市場本益比河流圖，自行研究與繪製。）

技術面走勢

技術面分析，目前台股已經走到月 K 等級的修正，從技術指標來看，都已達到長期支撐的標準，櫃買更是跌到前波頸線的位置。目前，台股已是嚴重超跌，且短線背離過大，已經是到長期投資的長線買點位置。

（6 月份加權指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）

（6 月份櫃買指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）

專題（4）混合型投資組合績效分析

	加權指數	櫃買指數	混合型
近 1 個月績效	-11.79%	-10.59%	-12.19%
近 3 個月績效	-16.19%	-16.58%	-14.21%
近 6 個月績效	-18.59%	-23.77%	-16.76%
近 1 年績效	-14.7%	-14.0%	-12.52%
年初迄今	-18.59%	-23.77%	-16.76%

混合型近 1 個月績效：

（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）

混合型近 3 個月累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

混合型近 6 個月累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

混合型近 1 年累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

混合型年初迄今累積績效：

（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析

	加權指數	櫃買指數	本益比金字塔型
近 1 個月績效	-11.79%	-10.59%	-11.59%
近 3 個月績效	-16.19%	-16.58%	-13.34%
近 6 個月績效	-18.59%	-23.77%	-15.69%
近 1 年績效	-14.7%	-14.0%	-11.75%
年初迄今	-18.59%	-23.77%	-15.69%

本益比金字塔型近 1 個月績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 3 個月累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 6 個月累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 1 年累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型年初迄今累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶績效

	加權指數	櫃買指數	Cmoney 虛擬帳戶
近 1 個月績效	-11.79%	-10.59%	-12.05%
近 3 個月績效	-16.19%	-16.58%	-13.88%
近 6 個月績效	-18.59%	-23.77%	-15.37%
近 1 年績效	-14.7%	-14.0%	-15.56%
年初迄今	-18.59%	-23.77%	-15.37%

Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

專題投資組合績效分析

2022 年 6 月投資組合績效比較

6 月份專題投資組合績效，加權指數下跌 （-11.79%），櫃買指數下跌 （-10.59%），本站專題投資組合績效為 （-12.19%）， CMoney 開設的虛擬投資帳戶模擬績效為 （-12.05%）。

	加權指數	櫃買指數	混合型
2022 年 6 月	-11.79%	-10.59%	-12.19%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
2022 年 6 月	-11.59%	-12.05%

投資組合近 1 個月績效比較：

（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）

投資組合近 3 個月累積績效比較：

（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）

投資組合近 6 個月累積績效比較：

（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）

投資組合近 1 年累積績效比較：

（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）

投資組合年初迄今累積績效比較：

（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）

累計今年績效表現，加權指數表現累計下跌 -18.59%、櫃買指數累計下跌 -23.77%，本站專題投資組合累計下跌 -16.76%，虛擬投資帳戶累計下跌 -15.37%。

	加權指數	櫃買指數	混合型
2022 年初迄今	-18.59%	-23.77%	-16.76%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
2022 年初迄今	-15.69%	-15.37%

本站投資組合年化報酬率分析

（投資組合累積績效分析，自行繪製。）

累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 18.8%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 9.32%、櫃買指數（不含股息）為 8.28%。在市場報酬率下（不含股息）目前約達超額報酬率 10% 水準。另外本站於 CMoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率為（加計股息）為 20.46%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數多，從大數法則看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小，幾乎完全可剔除運氣成分、可行性高。本站的專題投資組合的起始點是從 2017 年 6 月開始, 迄今剛好將滿 5 年，模擬投資的樣本數已累積超過 1000 筆。以統計學來說，破千的樣本數，數據結果已可充份代表選股策略的可行性。

（投資組合績效分佈：平均績效為 9.63%、平均持有期間約 138 天（含假日）、選股清單年化報酬率 27.53%（不含股息收益），自行繪製。）

上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖（只統計已實現獲利部份），總交易樣本數共 1163 筆，每筆交易平均績效為 9.63%，平均持有時間為 138 天，換算年化報酬率為 27.53%，與本模擬結果績效接近，若想查看明模擬的交易明細，可按此點選下載。最後仍需再跟讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅是代表過去實測結果，不代表未來的績效，僅供參考。而本站個股分析僅是分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人自已決定，本站不負相關損益責任。

	加權指數	櫃買指數	混合型
開站以來年化	11.83%	10.53%	21.56%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
開站以來年化	18.66%	23.21%

（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）

※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。

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