（自行繪製。）
淺談 2023 年 6 月表現
2023 年 6 月，生成式 AI 持續發酵，資金大舉進入推高相關概念，並且台股以科技股為主，股市表現亮眼。此外，美國 FED 宣布在 6 月暫停升息，美國 5 月的消費者物價指數（CPI）年增率為 4%，低於預期。我國中央銀行也同步暫停升息。上半場的 6 月份，因美元貶值資金回流台股，熱錢帶動台股指數走高。
另外，澳洲央行意外升息 58 個基點，中國 5 月的出口大幅減少，全球需求疲軟，且股市短期過熱，投信也傾向結帳。因此，在端午連假過後，台股出現短暫雜音，萬七及萬八因為套牢人數眾多，成為壓力區。
儘管台股的基本面數據不佳，外銷訂單連續九個月衰退，央行也不斷下修今年的經濟成長率，將不保 2%，台灣綜合研究院更下修至1.45%。然而，國際股市的技術面呈現多頭走勢明顯，國內投資人也有被軋空的跡象，因而本月股市仍呈現驚驚漲的趨勢。加權指數上漲2.04%，櫃買指數上漲3.7%，而本站的專題投資組合更上漲了4.75%。
（美元指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（美 10 年期公債殖利率走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（913 版市場本益比河流圖，自行研究與繪製。）
技術面走勢
從技術面觀察，加權指數可能因美元指數再度走強，導致資金回流美股，對台股加權指數造成壓力，因此未來可能不利於權值股表現。然而，櫃買指數仍明顯呈現多頭走勢，小型股仍然活蹦亂跳。短期內，股市的表現可能出現資金大舉輪動的情況。
由於 AI 概念已經走了幾個月，相關個股的估值已經相當昂貴，並且 nVidia 內部高層也在賣股，修正的機率已經大增。因此，在未來，較為合理的投資標的可能會出現新的主流股，市場也可能出現選股不選市的行情。
（6 月份加權指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
（6 月份櫃買指數走勢，使用鉅亨網看盤系統。）
專題（4）混合型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 2.04% | 3.7% | 4.75% |
| 近 3 個月績效 | 6.62% | 5.31% | 14.22% |
| 近 6 個月績效 | 19.68% | 24.24% | 35.69% |
| 近 1 年績效 | 14.16% | 23.76% | 37.81% |
| 年初迄今 | 19.68% | 24.24% | 35.69% |
混合型近 1 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
混合型近 3 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 6 個月累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
混合型近 1 年累積績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
混合型年初迄今累積績效：
（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 本益比金字塔型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 2.04% | 3.7% | 3.93% |
| 近 3 個月績效 | 6.62% | 5.31% | 11.8% |
| 近 6 個月績效 | 19.68% | 24.24% | 31.26% |
| 近 1 年績效 | 14.16% | 23.76% | 35.02% |
| 年初迄今 | 19.68% | 24.24% | 31.26% |
本益比金字塔型近 1 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 3 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 6 個月累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 1 年累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
本益比金字塔型年初迄今累積績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶績效
| 加權指數 | 櫃買指數 | Cmoney 虛擬帳戶 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 2.04% | 3.7% | 3.62% |
| 近 3 個月績效 | 6.62% | 5.31% | 10.7% |
| 近 6 個月績效 | 19.68% | 24.24% | 30.93% |
| 近 1 年績效 | 14.16% | 23.76% | 39.11% |
| 年初迄今 | 19.68% | 24.24% | 30.93% |
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）
專題投資組合績效分析
2023 年 6 月投資組合績效比較
6 月份專題投資組合績效，加權指數上漲 2.04%，櫃買指數上漲 3.7%，本站專題投資組合績效上漲 4.75%， CMoney 虛擬投資帳戶模擬績效上漲 3.62%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2023 年 6 月 | 2.04% | 3.7% | 4.75% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2023 年 6 月 | 3.93% | 3.62% |
投資組合近 1 個月績效比較：
（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 3 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 6 個月累積績效比較：
（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）
投資組合近 1 年累積績效比較：
（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）
投資組合年初迄今累積績效比較：
（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）
累計今年績效表現，加權指數表現累計上漲 19.68%、櫃買指數累計上漲 24.24%、本站專題投資組合累計上漲 35.69% 及虛擬投資帳戶累計上漲 30.93%。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 2023 年初迄今 | 19.68% | 24.24% | 35.69% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2023 年初迄今 | 31.26% | 30.93% |
本站投資組合年化報酬率分析
（投資組合累積績效分析，自行繪製。）
累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 21.37%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 10.37%、櫃買指數（不含股息）為 10.92%。在市場報酬率下（不含股息）目前約達超額報酬率 10% 水準。另外本站於 CMoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率為（加計股息）為 23.05%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數多，從大數法則看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小，幾乎完全可剔除運氣成分、可行性高。本站的專題投資組合的起始點是從 2017 年 6 月開始, 迄今剛好已超過 5 年，模擬投資的樣本數已累積超過 1000 筆。以統計學來說，破千的樣本數，數據結果已可充份代表選股策略的可行性。
（投資組合績效分佈：平均績效為 9.27%、平均持有期間約 161.4 天（含假日）、選股清單年化報酬率 22.2%（不含股息收益），自行繪製。）
上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖（只統計已實現獲利部份），總交易樣本數共 1498 筆，每筆交易平均績效為 9.27%，平均持有時間為 161.4 天，換算年化報酬率為 22.2%，與本模擬結果績效相近，若想查看模擬交易明細，請按此點選下載。最後，仍需與讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅代表過去實測結果，不代表未來績效，僅供參考。而本站個股分析僅為分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人本人自行決定，本站僅提供資料不負任何相關損益責任。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 開站以來年化 | 10.17% | 10.46% | 20.88% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 開站以來年化 | 18.27% | 22.77% |
（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
專題投資組合績效
打造專題投資組合與績效驗證
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