2020/01/02 專題績效 (18)《2019年12月》專題投資組合績效結算

（自行繪製。）

淺談 2019 年 12 月表現

2019 年 12 月份，資金行情持續推動股市上漲，本月加權指數漲了 507 點（約 4.43%）、櫃買指數上漲 4.93 點（約 3.43%），而本站混合型專題組合僅上漲 1.64%，遠輸大盤指數。

筆者對後市的看法

技術面觀察加權指數及櫃買指數均呈現多頭走勢，且加速上揚。但從籌碥面分析，加權指數法人籌碼略微轉弱，反觀櫃買指數，則有內外資籌碼換手的現象。以筆者個人看法，加權指數面臨高檔修正風險，而櫃買指數走勢則相對強勁，因此後市個人仍較看好櫃買市場。

（12 月份加權指數分析，使用兆豐免費看盤軟體。）

（12 月份櫃買指數分析，使用兆豐免費看盤軟體。）

專題（4）混合型投資組合績效分析

	加權指數	櫃買指數	混合型
近 1 個月績效	4.43%	3.43%	1.64%
近 3 個月績效	11.06%	6.39%	5.90%
近 6 個月績效	12.05%	8.59%	9.14%
近 1 年績效	23.63%	20.56%	40.89%
年初迄今	23.63%	20.56%	40.89%

混合型近 1 個月績效：

（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）

混合型近 3 個月累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

混合型近 6 個月累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

混合型近 1 年累積績效：

（專題（4）混合型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

混合型年初迄今累積績效：

（專題（4）混合型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析

	加權指數	櫃買指數	本益比金字塔型
近 1 個月績效	4.43%	3.43%	1.36%
近 3 個月績效	11.06%	6.39%	6.29%
近 6 個月績效	12.05%	8.59%	10.19%
近 1 年績效	23.63%	20.56%	36.33%
年初迄今	23.63%	20.56%	36.33%

本益比金字塔型近 1 個月績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 3 個月累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 6 個月累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型近 1 年累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

本益比金字塔型年初迄今累積績效：

（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶績效

	加權指數	櫃買指數	Cmoney 虛擬帳戶
近 1 個月績效	4.43%	3.43%	-1.13%
近 3 個月績效	11.06%	6.39%	-0.19%
近 6 個月績效	12.05%	8.59%	19.07%
近 1 年績效	23.63%	20.56%	64.33%
年初迄今	23.63%	20.56%	64.33%

Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年累積績效，自行繪製。）

Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今累積績效：

（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今累積績效，自行繪製。）

專題投資組合績效分析

2019 年 12 月投資組合績效比較

12 月份的專題投資組合績效，本月份加權指數大漲 4.7%，櫃買指數也有 3.14% 的好表現，而本站的專題投資組合大幅落後上述兩指數，僅為 1.64%。另外，本站在 Cmoney 開設的虛擬帳戶卻是呈現虧損，為 -1.13% 的跌幅。

	加權指數	櫃買指數	混合型
2019 年 12 月	4.70%	3.14%	1.64%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
2019 年 12 月	1.36%	-1.13%

投資組合近 1 個月績效比較：

（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）

投資組合近 3 個月累積績效比較：

（專題投資組合近 3 個月累積績效分析，自行繪製。）

投資組合近 6 個月累積績效比較：

（專題投資組合近 6 個月累積績效分析，自行繪製。）

投資組合近 1 年累積績效比較：

（專題投資組合近 1 年累積績效分析，自行繪製。）

投資組合年初迄今累積績效比較：

（專題投資組合年初迄今累積績效分析，自行繪製。）

累計今年績效表現，加權指數表現累計大漲至 23.63%、櫃買指數為 20.56%。而本站專題投資組合累計為 40.24%，虛擬投資帳戶則為 64.33%。

	加權指數	櫃買指數	混合型
2019 年初迄今	23.63%	20.56%	40.24%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
2019 年初迄今	36.33%	64.33%

本站投資組合年化報酬率分析

（投資組合累積績效分析，自行繪製。）

累計本站開站以來平均年化報酬率，專題投資組合年化報酬率（不含股息）為 18.65%，同時期加權指數（不含股息）年化報酬率為 7.37%、櫃買指數（不含股息）為 5.30%。在市場報酬率（不含股息）超額報酬率下降到約 10% 水準。另外本站於 Cmoney 開立的模擬投資帳戶，年化報酬率（加計股息）為 25.42%，可同時驗證本站專題選股模型的可行性。由於本站投資組合持股檔數夠多，從大數法則來看，受惠異常值拉高平均報酬率的影響性小。本投資組合受到近幾個月表現遠低於大盤指數，後續再依市場狀況調整選股策略。

（投資組合績效分佈：平均績效為 6.07%、平均持有期間約 123 天（含假日）、選股清單年化報酬率 18.60%（不含股息收益），自行繪製。）

上圖為本站選股清單的最新績效分佈圖，每筆交易平均績效為 6.07%，平均持有時間下降至 123 天，年化報酬率 18.60%。最後仍需再跟讀者再三強調，本站僅為學術分享，專題績效僅是代表過去實測結果，不代表未來的績效，僅供參考。而本站個股分析僅是分享個人觀點，並非推薦買賣任何個股，希望讀者能夠理解，所有投資決策仍需由投資人自已決定，本站不負相關損益責任。

	加權指數	櫃買指數	混合型
開站以來年化	7.37%	5.30%	18.65%
	本益比金字塔法	Cmoney帳戶
開站以來年化	16.60%	25.42%

（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）

※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。

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