（自行繪製。）
淺談 2019 年 2 月表現
2019 年 2 月分，適逢我國農曆春節連假，全月工作天數雖只有 13 天，但年後隨著美中貿易談判樂觀氣氛感染，及各國股市均出現大幅反彈，台股也在年後開盤展開落後補漲。統計至 2 月 27 日止，加權指數上漲 4.61%、櫃買指數上漲 5.82%，而本站各項投資組合績效勝過加權指數，其中以成長型及成長價值型專題投資組合表現最亮眼，更勝過櫃買指數。而 Cmoney 模擬投資帳戶，績效更是勝過上述的所有組合。
今年，國際金融投資機構均紛紛下調 2019 年各國 GDP 預估值，但隨著今年以來的兩個月份大漲，似乎跟金融機構的預測不符，主要是因這一兩個月美中貿易談判不斷釋放利多消息，使去年下半年因美中貿易紛爭問題，所造成過渡恐慌及股市的損失，在今年出現跌深反彈向上修正。去年美中貿易問題惡化，華為事件更讓美中兩國關係緊繃，期間亦出現陰謀論。在這樣的國際氛圍下投資人預期心理出現風險趨避的現象，恐慌拋售股票，使得去年下半年大跌。今年，由於川普的政策在國內開始出現雜音，因此川普也很務實的改變策略，使得貿易戰朝向好的方向發展，也減少 twitter 的發文，美中問題也漸漸淡化了下來。因此，綜觀諸多情勢與變化，這兩個月份的股市漲幅，筆者比較傾向於認為是「跌深反彈」而非全面性的轉多。
對於後續的發展，筆者持中立的立場，針對不同投資人因能力圈不同，需進行不同的資產配置。對於善於選股者，筆者認為超過一半甚至 100% 的股票配置是可以的；而不善選股但是善於選時者，由於指數已出現反壓且籌碼鬆動，將可能盤整一段時間，因此建議可降至一半或更低以下的持股，以等待新方向再投入剩餘資金的配置。由於筆者自認不太擅長選時，因此是採用選股策略，在只用現股買入的情況下一直以來都是接近 100% 的持股。讀者可以根據個人的風險承受度進行適當的配置，但強烈的不建議加大槓桿，如融資、貸款或其他超過自已風險承受能力的資金配比。因為國際變化難料，川普商人本色下，從過去的歷史看出，只要是對他有利的事，過去的承諾都可以瞬間的毀約，因此對股市來說是顆潛藏的炸彈，一旦資金槓桿使用太大，一旦國際局勢又產生變化將損失慘重。
專題（1）成長型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 成長型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.61% | 5.82% | 5.98% |
| 近 3 個月績效 | 5.07% | 7.99% | 10.30% |
| 近 6 個月績效 | -6.43% | -4.29% | 1.58% |
| 近 1 年績效 | -4.45% | -7.18% | 8.19% |
| 年初迄今 | 6.80% | 11.24% | 12.36% |
成長型近 1 個月績效：
（專題（1）成長型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
成長型近 3 個月績效：
（專題（1）成長型投資組合近 3 個月績效，自行繪製。）
成長型近 6 個月績效：
（專題（1）成長型投資組合近 6 個月績效，自行繪製。）
成長型近 1 年績效：
（專題（1）成長型投資組合近 1 年績效，自行繪製。）
成長型年初迄今績效：
（專題（1）成長型投資組合年初迄今績效，自行繪製。）
專題（2）價值型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 價值型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.61% | 5.82% | 4.79% |
| 近 3 個月績效 | 5.07% | 7.99% | 7.88% |
| 近 6 個月績效 | -6.43% | -4.29% | 5.89% |
| 近 1 年績效 | -4.45% | -7.18% | 19.37% |
| 年初迄今 | 6.80% | 11.24% | 10.26% |
價值型近 1 個月績效：
（專題（2）價值型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
價值型近 3 個月績效：
（專題（2）價值型投資組合近 3 個月績效，自行繪製。）
價值型近 6 個月績效：
（專題（2）價值型投資組合近 6 個月績效，自行繪製。）
價值型近 1 年績效：
（專題（2）價值型投資組合近 1 年績效，自行繪製。）
價值型年初迄今績效：
（專題（2）價值型投資組合年初迄今績效，自行繪製。）
專題（3）成長價值型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 成長價值型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.61% | 5.82% | 5.97% |
| 近 3 個月績效 | 5.07% | 7.99% | 9.95% |
| 近 6 個月績效 | -6.43% | -4.29% | 4.05% |
| 近 1 年績效 | -4.45% | -7.18% | 10.35% |
| 年初迄今 | 6.80% | 11.24% | 12.30% |
成長價值型近 1 個月績效：
（專題（3）成長價值型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
成長價值型近 3 個月績效：
（專題（3）成長價值型投資組合近 3 個月績效，自行繪製。）
成長價值型近 6 個月績效：
（專題（3）成長價值型投資組合近 6 個月績效，自行繪製。）
成長價值型近 1 年績效：
（專題（3）價值型投資組合近 1 年績效，自行繪製。）
成長價值型年初迄今績效：
（專題（3）成長價值型投資組合年初迄今績效，自行繪製。）
專題（4）混合型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 混合型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.59% | 5.78% | 5.32% |
| 近 3 個月績效 | 5.07% | 7.99% | 9.26% |
| 近 6 個月績效 | -6.43% | -4.29% | 2.35% |
| 近 1 年績效 | -4.45% | -7.48% | 9.68% |
| 年初迄今 | 6.80% | 11.24% | 10.97% |
混合型近 1 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
混合型近 3 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 3 個月績效，自行繪製。）
混合型近 6 個月績效：
（專題（4）混合型投資組合近 6 個月績效，自行繪製。）
混合型近 1 年績效：
（專題（4）混合型投資組合近 1 年績效，自行繪製。）
混合型年初迄今績效：
（專題（4）混合型投資組合年初迄今績效，自行繪製。）
專題（7）本益比金字塔型投資組合績效分析
| 加權指數 | 櫃買指數 | 本益比金字塔型 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.85% | 6.17% | 5.62% |
| 近 3 個月績效 | 5.07% | 7.99% | 9.73% |
| 近 6 個月績效 | -6.43% | -4.29% | 3.02% |
| 近 1 年績效 | -4.45% | -7.18% | 2.67% |
| 年初迄今 | 6.80% | 12.36% | 11.29% |
本益比金字塔型近 1 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 3 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 3 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 6 個月績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 6 個月績效，自行繪製。）
本益比金字塔型近 1 年績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合近 1 年績效，自行繪製。）
本益比金字塔型年初迄今績效：
（專題（7）本益比金字塔型投資組合年初迄今績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶績效
| 加權指數 | 櫃買指數 | Cmoney 虛擬帳戶 | |
|---|---|---|---|
| 近 1 個月績效 | 4.59% | 5.78% | 10.47% |
| 近 3 個月績效 | 5.07% | 7.99% | 11.61% |
| 近 6 個月績效 | -6.43% | -4.29% | 0.46% |
| 近 1 年績效 | -4.45% | -7.18% | 13.78% |
| 年初迄今 | 6.80% | 11.24% | 15.41% |
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 個月績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 3 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 3 個月績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 6 個月績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 6 個月績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶近 1 年績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合近 1 年績效，自行繪製。）
Cmoney 虛擬投資帳戶年初迄今績效：
（Cmoney 虛擬投資帳戶投資組合年初迄今績效，自行繪製。）
專題投資組合績效分析
2019 年 2 月投資組合績效比較
2 月份的專題投資組合績效，繼續以「成長型」表現較好，如成長型績效為 5.98%、成長價值型為 5.97%。而表現比較差的價值型也仍有 4.79% 的水準。整體而言，表現還算良好，另外比較亮眼的是 Cmoney 的模擬帳戶本月表現為 10.47%，在近幾個月績效落後的情況下，也出現大幅的好表現，此現象更可以看得出，雖然 Cmoney 帳戶也分散持有 20~30 檔的標的，但跟各專題成份股高達上百檔而言，持股仍相對集中，也再次證明持有的標的越集中，短期績效上下浮動的變動情況就越大越不穩定。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 成長型 | |
|---|---|---|---|
| 2019 年 2 月 | 4.59% | 5.78% | 5.98% |
| 價值型 | 成長價值型 | 混合型 | |
| 2019 年 2 月 | 4.79% | 5.97% | 5.32% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2019 年 2 月 | 5.62% | 10.47% |
投資組合近 1 個月績效比較：
（專題投資組合近 1 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 3 個月績效比較：
（專題投資組合近 3 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 6 個月績效比較：
（專題投資組合近 6 個月績效分析，自行繪製。）
投資組合近 1 年績效比較：
（專題投資組合近 1 年績效分析，自行繪製。）
投資組合年初迄今績效比較：
（專題投資組合年初迄今績效分析，自行繪製。）
累計今年績效表現如下，目前全年累積 2 個月份，這兩個月是受惠去年的跌深反彈，後續要持續再有相同的表現機率較小。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 成長型 | |
|---|---|---|---|
| 2019 年初迄今 | 6.80% | 11.24% | 12.36% |
| 價值型 | 成長價值型 | 混合型 | |
| 2019 年初迄今 | 10.26% | 12.30% | 10.97% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 2019 年初迄今 | 11.29% | 15.41% |
（投資組合累積績效分析，自行繪製。）
本站投資組合年化報酬率分析
累計本站開站以來平均年化報酬率，四個專題投資組合在近 2 個月大漲的情況後，年化報酬率平均已回到 10% 以上的水準，同期間大盤指數約為 2~3 % 水準（以上均未加計股息，若計入股息將可再加 3~5% 的報酬）。本站將繼續進行相關專題投資組合分享，在薪資不漲但物價飛漲的時代，讓同為小資族的我們也有翻身的機會，以持續創造穩定的被動收入。
由於投資仍具有風險，仍需跟讀者再三的強調，本站僅為學術分享，所有投資決定仍需由您自已決定。
| 加權指數 | 櫃買指數 | 成長型 | |
|---|---|---|---|
| 開站以來累計 | 2.26% | 3.03% | 9.71% |
| 價值型 | 成長價值型 | 混合型 | |
| 開站以來累計 | 17.05% | 12.21% | 13.91% |
| 本益比金字塔法 | Cmoney帳戶 | ||
| 開站以來累計 | 6.45% | 16.50% |
（投資組合年化報酬率分析，自行繪製。）
※本文為個人研究，非投資建議，相關數據係依當時公布之財報資料推估，僅供讀者參考。
專題投資組合績效
打造價值型投資組合與績效驗證
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